家庭财富只有合理配置才能保值增值
国外有很多相关的研究都表明:通过资产配置做投资,投资收益有85%至95%源于资产配置,而只有5%至15%的投资收益来自选择标的和投资时机。人的主观因素致使我们未必能踩准每一个时点,而资产配置这种被动型的投资反而可以获得较高的长期收益率。在实践中,资产配置需要遵循以下原则:
◎多元化 资产配置须在多个大类资产之间进行分散投资,大类资产之间相关性越低越好,以避免出现“一损俱损一荣俱荣”的情况。
◎长期化 资产配置的成效是在一个较长周期内才能体现出来,在一个短周期内,组合的配置效率可能会低于某一类资产或某一个产品的表现。
◎兼顾流动性、安全性和收益性 有效的资产配置是寻求在同样的风险水平下寻找最优收益的资产组合,或者在同样的收益水平下寻找最低风险水平的资产组合,同时组合要保持一定的流动性。
◎个人风险属性相关性 由于每个人的投资经验、所属生命周期、资产来源等不同情况,其风险属性各不相同,因此在同样的市场条件下,最优的资产组合因人而异,风险偏好较高的投资者比较适合风险资产比重较大的资产组合,反之亦然。
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(本文仅代表作者个人观点)
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专家团队刘宗阳